agosto 30, 2019

Los 5 principales inversionistas en el sector energético de México

El presidente Andrés Manuel López Obrador vive momentos críticos si es que quiere impulsar la inversión en la petrolera mexicana Pemex, cuya posible rebaja de calificaciones depende en gran medida de las acciones políticas que se adopten en los próximos tres meses.

AMLO asustó a los inversionistas este año al dar un brusco giro hacia un modelo estatista para Pemex, reflejado en su decisión de descartar cesiones de derechos en febrero, lo que quedó confirmado con el plan comercial a largo plazo para la estatal que se difundió en julio.

Ese plan apunta a aumentar la producción a 2,7 millones de barriles diarios (Mb/d) para 2023 en comparación con los 1,67Mb/d que la compañía informó en julio. Sin embargo, el plan fue recibido con escepticismo por parte de analistas y agencias de calificación, que creen que Pemex no podrá cumplir ese objetivo por sí sola, aun cuando se apruebe un paquete de exenciones impositivas en el otoño boreal.

Las señales recientes dejan entrever que AMLO está cambiando de opinión sobre la participación privada, y dicho esto, merecen considerarse las inversiones aprobadas desde las grandes reformas energéticas de 2014.

Según datos del gobierno sobre hidrocarburos a julio, los reguladores han aprobado US$36.376mn en inversiones, tanto de la unidad de exploración y producción de Pemex como de privados, de los cuales US$4.547mn son solo de este año.

El siguiente gráfico muestra las inversiones aprobadas desde las reformas de 2014 utilizando datos del gobierno.

Las cifras llegan a US$3.664mn en 2020, US$3.545mn en 2021, US$2.413mn en 2022 y US$1.566mn en 2023. Sin embargo, la inversión de la unidad de exploración y producción de Pemex podría aumentar significativamente bajo la iniciativa de AMLO para revitalizar la industria petrolera nacional.

Sin embargo, si AMLO reabre la puerta a la participación privada, la inversión se expandirá aún más rápido.

Tres protagonistas del sector privado en México —ENIFieldwood y Hokchi—, están en camino de producir alrededor de 200.000b/d de crudo para 2025, según los últimos datos del regulador de hidrocarburos CNH.

La entidad dice que los contratos privados solo proporcionaron 72.100b/d a agosto, lo que equivale al 4,3% del total.

El siguiente desglose detalla las inversiones aprobadas para las cinco principales empresas con datos gubernamentales hasta julio de 2019.

1. ENI – US$8.240mn

La energética italiana adquirió preponderancia nuevamente con una ronda de reuniones de alto perfil entre su presidente ejecutivo, Claudio Descalzi, y AMLO, además de la secretaría de Energía, Rocío Nahle; y el director general de Pemex, Octavio Romero Oropeza, durante el miércoles (28 de agosto), cuando surgieron informes de prensa de que el gobierno pretendía volver a colocar los contratos de cesión de derechos en la agenda.

Actualmente, la empresa produce unos 10.000bep/d desde su área 1, el primer contrato que se adjudica a una firma extranjera después de las reformas. En el primer semestre de 2021 alcanzaría un nivel estable de 100.000bep/d.

2. Fieldwood Energy E&P México – US$7.760mn

En enero el operador estadounidense recibió de CNH la aprobación para el área de aguas someras 4 en virtud de la la ronda de licencias 1.2. El área contiene dos campos, Ichalkil y Pokoch. Si las reservas 2P detectadas durante la fase de exploración son certificadas, se trataría de la quinta área de reservas 2P más grande del país y la única nueva.

Con 455Mb de crudo ligero y 567.000 millones de pies cúbicos (Mpc) de gas natural, la producción proyectada para 2041 requiere US$7.600mn. Según CNH, el campo será el segundo mayor productor de México para 2026 con 104.000b/d.

3. Pemex Exploración y Producción (PEP) – US$7.050mn

Golpeada por una enorme deuda y el desplome de los precios del petróleo, PEP puede ubicarse en tercer lugar por ahora. Sin embargo, con AMLO en el poder, la estatal ya registra un aumento significativo de aprobaciones.

Si se suman los cerca de US$2.500mn que CNH autorizó en agosto, el regulador ha aprobado inversiones de PEP por US$9.900mn desde las reformas estructurales y hay inversiones por ejecutar más allá de 2025.

En agosto se autorizaron US$1.420mn para trabajos en 6 de las 20 asignaciones que Pemex considera prioritarias. Con ello, CNH ha aprobado el desarrollo de 15 de las 20 asignaciones prioritarias, con inversiones autorizadas por US$7.440mn para los proyectos desde noviembre de 2018.

4. Hokchi Energy – US$2.970mn

El área 2 de Hokchi alberga el campo en aguas someras Hokchi, frente a las costas del estado de Tabasco. La zona fue adjudicada a un consorcio del operador argentino Pan-American Energy y la connacional E&P Hidrocarburos y Servicios en octubre de 2015, que superó a un grupo formado por Fieldwood Energy y Petrobal. El campo contiene 419Mb en reservas 3P de crudo y 198.000Mpc en reservas 3P de gas natural a una distancia promedio de la costa de 22km y a una profundidad de 22m.

Hokchi también está trabajando en asociación con Talos Energy, con sede en Houston, y se comprometió a perforar dos pozos exploratorios en el prospecto Xaxamani.

5. Petrofac México – US$1.600mn

Gran parte de la inversión aprobada para la compañía británica de servicios Petrofac son contratos por migración bajo el marco vigente en México después de que Pemex le adjudicara contratos por los bloques Magallanes y Santuario en Tabasco en 2011 y un contrato a 30 años en 2012 por el campo Pánuco en el estado de Tamaulipas, en asociación con Schlumberger, además del campo Arenque en el golfo de México.

Desafortunadamente, el contrato por migración para Magallanes y Santuario fue cancelado. Sin embargo, en una entrevista concedida en junio a Argus Media, el gerente general de Petrofac México, Mark Kingsley, expresó las esperanzas de un eventual restablecimiento.

“Estamos mostrando con un contrato que funciona, como en El Santuario; sí funciona para nosotros; además, se duplicó la producción y sigue aumentando”, dijo Kingsley en la entrevista. “Cuando migramos el contrato, la producción era de 5.600b/d y ahora es de 10.500b/d. El año que viene esperamos terminar diciembre con unos 20.000b/d”.

Bnamericas Publicado: viernes, 30 agosto, 2019

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